中新经纬11月11日电 (薛宇飞)在个人养老金账户开通的第一年，刘峰(化名)就向账户转入1.2万元，目前共计转入4.8万元。刘峰购买的都是公募基金，当前净浮盈近1.5万元。
2022年11月，个人养老金制度启动实施。据人社部2024年12月发布数据显示，个人养老金制度实施两周年之际，已有超7000万人开通个人养老金账户。在2025年股市相对向好的背景下，已有不少人的个人养老金账户实现正收益。
单只产品收益最高达34.6%
刘峰对中新经纬说：“个人养老金账户可以购买储蓄、保险、基金等产品，我买的都是收益与风险较高的公募基金。个人养老金账户封闭运行，投资周期长达三四十年，所以我选择购买基金，这类产品的长期收益大概率能跑赢储蓄、保险等产品。”
刘峰买的第一只产品是兴全基金的兴全安泰积极养老目标五年Y，目前这只基金累计收益率超过20%。他称，他之前买过这只产品基金经理林国怀管理的其他基金，体验感不错，所以就买入并持有至今。
刘峰称，基金的收益波动较大，最开始时，兴全安泰积极养老目标五年Y的收益也不太好，一度出现-14%的收益率，但本着长期持有的心态，没有赎回。此后这只基金的净值有所回升，带来了相对不错的收益体验。
2024年12月，首批85只权益类指数基金纳入个人养老金基金名录，产品类型包括宽基指数基金、红利策略指数基金、指数增强基金，个人养老金账户可以投资的基金产品类型得以丰富。刘峰相继买入了三只指数基金，分别是国投瑞银沪深300量化增强Y、国投瑞银沪深300量化增强Y、华夏中证A500ETF联接Y。
截至2025年11月7日，刘峰购买的4只基金的累计收益率均为正，收益率最高的产品是华夏中证A500ETF联接Y。刘峰称，他相对看好大盘走势，想买入与大盘指数挂钩的基金，但一直没有找到好的时机入手。到今年4月7日，A股出现了一次大的回调，他果断买入了华夏中证A500ETF联接Y，此后随着中证A500指数的回升，刘峰在该基金取得约34.6%的累计收益率。
投资者张敏敏(化名)累计向个人养老金账户转入了3.6万元。最开始，她偏向保守型产品，除申购了7000元的中欧预见养老2035三年持有(FOF)Y，其余资金都购买了理财产品。到2025年9月，理财产品相继到期，加上看好当时的股市行情，她买入科创、创业板、中证500指数基金。
目前，张敏敏在中欧预见养老2035三年持有(FOF)Y上取得超17%的累计收益率，其余几只科创、创业板指数基金有7%～8%的收益率，中证500指数有超2%的收益率。她个人养老金账户的累计浮盈约为4000元。张敏敏对中新经纬说：“理财产品现在的收益率能到2%就不错了，我对账户的整体收益比较满意。”
中新经纬在社交媒体上搜索发现，不少网友晒出了个人养老金账户的收益数据，一些重仓基金Y份额的网友，目前的累计浮盈在数千元至上万元不等。根据此前一些网友晒出的截图，个人养老金账户购买的创业板ETF基金，累计收益率超过40%。
绝大多数基金实现正收益
据中国证监会此前发布的《个人养老金基金名录》显示，截至2025年9月30日，个人养老金基金产品数量已扩容至302只，这也是个人养老金基金数量首次突破300只关口。
从具体产品看，截至2025年三季度末，兴全基金的兴全安泰积极养老目标五年Y的规模超10亿元，约为12.48亿元；华夏养老2040三年Y、中欧预见养老2050五年Y、易方达汇诚养老2043三年Y、华夏养老2045三年Y的规模超过5亿元，分别约为8.68亿元、6.04亿元、5.22亿元、5.12亿元。另外，还有32只基金的规模在1亿至5亿元之间。
从成立以来的累计收益率看，截至2025年11月7日，除少数几只基金外，其余基金的收益率均为正，全部Y份额基金成立以来的平均收益率约为16.74%。截至2025年11月7日，易方达中证科创创业50ETF联接Y、华夏中证科创创业50ETF联接Y的累计收益率超过60%，分别约为61.29%、60.10%。
截至2025年11月7日，共有17只养老Y份额基金成立以来的累计收益超过40%，其中科创、创业板指数基金占绝大多数。
养老目标或养老目标日期型Y份额中，广发养老目标2060五年持有Y成立以来的累计收益率最高，约为43.64%；南方养老目标日期2055五年持有Y、国泰民安养老2040三年Y、南方养老目标日期2060五年持有Y等多只基金成立以来的累计收益率超过30%。
需要指出的是，不少养老Y份额基金的正收益都是在今年取得的，在过去2年多时间里，一些基金也出现过较为明显的收益回撤。据Wind数据显示，有41只Y份额基金成立以来的最大回撤超过20%。
多只Y份额规模不大
尽管Y份额基金在收益方面打了一场翻身仗，但一些产品的规模“长不大”，若加上A份额后的总规模依然偏低，或面临着被清算的风险。
截至2025年三季度末，全部Y份额基金的总规模约为151.11亿元，单只产品的平均规模仅约为5000万元；规模低于5000万元的Y份额基金超过200只，其中多只基金的规模仅有数万元，甚至数百元。
今年4月底，财通证券资管旗下的财通资管康恒平衡养老目标三年持有、财通资管康泽稳健养老目标一年持有分别增设Y份额，截至2025年三季度末，这两只基金的Y份额规模分别约为204.30元、1327.86元。
截至2025年三季度末，财通资管康泽稳健养老目标一年持有A、Y份额的总规模不足5000万元。根据基金合同，连续60个工作日出现基金份额持有人数量不满 200人或者基金资产净值低于5000万元情形的，基金管理人应当在10个工作日内向中国证监会报告并提出解决方案，如持续运作、转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等，并于6个月内召集基金份额持有人大会。
今年以来，已有多只养老目标或养老目标日期型基金进行了清算，原因多为产品规模不满足基金合同要求。10月17日，华安基金发布了华安积极养老目标五年持有混合发起式(FOF)的清算报告，A、Y份额均进行了清算。据公告，在该基金生效日起三年后，若基金资产净值低于2亿元，将触发基金合同约定的终止情形，基金自动终止。
9月，因为同样的原因，东方红养老目标2045五年持有混合发起(FOF)、大成颐享稳健养老目标一年持有混合发起式(FOF)也进行了清算。
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责任编辑：魏薇 李中元
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